Мета курсу: докладний і доступний розгляд цілей і інструментів фінансування, вивчення всіх типів цінних паперів і фондових ринків, практики їх функціонування, а також розгляд методів управління інвестиціями на конкретних прикладах.
В курсі перераховані і описані різні типи цінних паперів і фондових ринків в ясній і доступній формі, відображаючи при цьому теорію і існуючу російську практику. У нім вивчаються нові методики управління інвестиціями і дається вичерпний огляд інвестиційного середовища. Матеріал курсу містить практичні і теоретичні знання, не переобтяжені зайвими деталями.
У новій версії курсу, підготовленій нами в листопаді 2007 року, міститься глибший розгляд опціонів і ф’ючерсів, а також введення свопів. Більше місця приділено розгляду того, як різні питання і методики по інвестуванню застосовуються на практиці. Ми збільшили приблизно в два рази кількість питань і завдань, що обговорюються в кінці кожного розділу курсу. Щоб спростити швидкий огляд основних моментів кожного розділу, ми представили висновки по кожному розділу в більш ємкою і одночасно стислою формі.
Терміни, виділені в тексті і перераховані в кінці кожного розділу курсу, допоможуть загострити увагу на найбільш важливих положеннях і теоріях. Словник, що додається до цього дистанційного курсу, дозволить учням швидко пригадати терміни, що раніше зустрічалися, створюючи безперервність викладу. Компактно викладені висновки в кінці кожного розділу дозволять учням швидко повторити основні думки курсу.
Програма курсу
Перший модуль:
Інвестиційне середовище: цінні папери, фондові ринки і фінансові посередники
Інвестиційний процес: інвестиційна політика, аналіз ринку цінних паперів
Формування портфеля цінних паперів
Оцінка ефективності портфеля
Покупка і продаж цінних паперів: розмір заявки, термін виконання, типи заявок
Продажі цінних паперів “без покриття”
Нейтральні ринкові стратегії
Агрегація
Ціни як джерела інформації
Клірингові процедури
Комісійні і операційні витрати
Ефект дії розміру заявки на ціну
Інвестиційна банківська діяльність
Приватне розміщення
Відкритий продаж
Заниження ціни первинної пропозиції
Регулювання ринку цінних паперів
Інвестиційна вартість і ринкова ціна
Графіки попиту і пропозиції
Оцінка безризикових цінних паперів
Номінальні процентні ставки проти реальних
Прибутковість до погашення
Спот-ставки
Коефіцієнти дисконтування
Форвардні ставки і коефіцієнти дисконтування
Другий модуль:
Нарахування складних відсотків
Криві прибутковості
Теорії тимчасової залежності спот-ставки
Оцінка ризикованих цінних паперів
Точна оцінка обумовлених платежів
Імовірнісне прогнозування
Дерево подій
Очікувана прибутковість за період володіння
Розрахунок і оцінка очікуваної прибутковості за період володіння
Початковий і кінцевий добробут
Не насищається і уникнення ризику
Обчислення очікуваних доходностей і стандартних відхилень портфелів
Альтернативні заходи ризику
Вибір оптимального портфеля
Межі місцеположення портфелів
Дійсні прибутковості
Диверсифікація
Загальний і ринковий ризик портфеля
Безризикові надання і отримання позик
Визначення безризикового активу
Вартість отримання короткострокових позик
Модель оцінки фінансових активів
Невизначеність ринкового портфеля
Ринкова лінія цінного паперу
Ринковий і власний ризик
Третій модуль:
Моделі чинників і процеси формування доходу
Моделі одночинників
Дві важливі властивості моделей одночинників
Узагальнення моделей
Метод просторової вибірки
Податки на доходи корпорацій
Прибуткові податки для приватних осіб
Номінальні і реальні доходи
Вплив інфляції на позичальників і кредиторів
Цінні папери з фіксованим доходом
Види ощадних рахунків приватних осіб
Інструменти грошового ринку: комерційний вексель, депозитні сертифікати, банківські акцепти, євродолари, викупні угоди, цінні папери уряду.
Облігації корпорацій
Види облігацій
Іноземні облігації
Єврооблігації
Привілейовані акції
Аналіз облігацій
Застосування методу капіталізації доходу до облігацій
Характеристики облігації
Ліквідність і вірогідність неплатежу
Структура ризику процентних ставок
Фінансові коефіцієнти як показники вірогідності неплатежу
Четвертий модуль:
Управління пакетом облігацій
Вплив зміни рейтингу облігацій на динаміку курсів
Опуклість і дюрация
Імунізація
Емпіричні закономірності на ринку облігацій
Дивіденди в грошовій формі
Дивіденди у формі акцій і дроблення акцій
Котирування акцій
Сезонність прибутковості по акціях
Метод капіталізації доходу
Внутрішня ставка прибутковості
Застосування моделей дисконтування дивідендів
Прибуток, дивіденди і інвестиції
Оцінка вартості акції на основі прибутку
Чинники, що визначають розмір дивідендів
Бухгалтерський і економічний прибуток
Коваріация прибули
Види опціонів: “колл”, “пут”
Торгівля опціонами
Найбільш опціони, що активно продаються
Оцінка вартості опціонів
Коректування на дивіденди
Ф’ючерсні контракти
Зворотна операція
Спекуляція на базисі
Спреди і прибутковість ф’ючерсних контрактів
Фінансові ф’ючерси
Основні типи інвестиційних компаній
Інвестиційні трасти нерухомості
Інвестиційний стиль
Отримання доходів вище середнього рівня
Оцінка інвестиційних систем
Інерційні і протилежно направлені стратегії
Аналіз фінансового звіту
Рекомендації аналітиків і курси акцій
Оцінка толерантності ризику
Вибір цінного паперу, розміщення активів і фіксація ринку
Вимірювання ефективності управління портфелем, що враховує ризик
Порівняння різних заходів ефективності управління, що враховують ризик
Міжнародні індекси звичайних акцій
Ризик і прибутковість іноземних інвестицій
Валютний ризик: хеджувати або не хеджувати
0 Відгуків на “Дистанційний курс Інвестиції”
Залишити відгук